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如何管理做空的风险
1号站娱乐平台官网:编辑整理 时间:2018-02-12 责任编辑:湖经编辑 分享:

        做空者,希望价格下跌;做多者,希望价格上涨。

    金融市场正是有了做多和做空,这两种力量的存在,才会无时无刻不在波动之中。如果缺少了任何一方,金融市场将失去意义,也将不复存在。

    做投资和交易,风险永远是第一位的;从理论上来讲,做多者的风险最多是失去本金,而做空者的风险则是无限的,不仅失去现有的本金,还可能欠下一堆债务。

    在实际的情况下,果真如此吗?
    在实际的交易过程中,交易者们无论做多还是做空,想要的不过是其中的差价。针对做多而言,除了类似巴菲特这样的超长线投资者,可能会持有某只股票数十年以外,普通投资者持有顶多一年半年,一般持有数个月。而短线交易者持有时间甚至只有数天至数十分钟而已。即使是巴菲特这样的超长线投资者想要的也不是持有,而是高位套现。除了上市公司自身的股东,几乎所有持有做多的投资者要的都是上涨过程中的差价罢了。
    针对做空而言,更是如此,而往往股价、汇价、商品价格,上涨的时候总是缓慢,下跌却总是急速而短促。因此做空者持有的时间都很短,很少有做空长达一年甚至数年的,也就不存在无限的风险了。
    做空者,除了获得差价,还有一种目的,就是套期保值。一般大型的原材料生产商或者石油公司,预期到后市可能原材料或者原油价格上涨,在当前通过做空远期合约的方式将价格锁定在当前价位上。这种通过支付交易费用来对冲掉原材料此后可能下跌的风险的方式就是套期保值。

    做空的工具有很多,其中差价合约CFD就是当今比较流行的方式,不持有特定的资产,通过差价合约经纪商交易外汇、股指、股票、商品、债券等全球市场。其获利方式就是在高位卖出,随后在低位买入。
EURUSD做空示范图


 
截图来自于IG集团PC端MT4

    比如,交易者A认为EURUSD价格会从1.2550附近进一步下跌。于是在该价位上做空了1标准手的EURUSD。随后价格跟随预期进一步下跌,在1.2400,该交易者认为价格下跌空间已经足够,于是选择平仓。
    这一波下跌空间有1.2550-1.2400=0.0150,也就是150基点,1标准手的空头仓位,获利就是150*10=1500美元。
    当然,如果交易者A判断错误,行情反而上涨,则每上涨1基点,该投资者的损失也就是10美元。
    在实际交易中,交易者不会对不利的方向坐视不理,一般都会设置一个止损价位,用来防范特殊行情特别是一波大幅上涨的逼空行情对空头仓位的打击。


 
截图来自于IG集团PC端MT4,EURUSD图表,交易界面

    比如在进场之初,交易者会在交易界面上输入一个止损价位1.2600,随后才点击“卖”按钮,这样在空单进场之时,设置的止损价位也随之进入市场。即使行情从1.2550处上涨到了1.2600,该投资者的损失也会限定在50*10=500美元。此后行情的继续上涨已经不能让该交易者损失任何资金了。

    有了科学的止损设置,即使做空者遇到了逼空行情,也能将风险限定在固定的范围内。基于差价合约便利的风控设置,它也成为交易者最喜欢的交易方式之一。更多的外汇交易知识,请点击查看https://www.ig.com/zh/forex/how-to-trade-forex-with-ig

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